(1) 公司股東互購權益買賣協議Cross Purchase Buy-Sell Agreement

權益買賣協議 (Buy-Sell Agreement) 具體規定了在什麼情況下，企業權益如何轉移，以及轉給誰。在交叉互購權益買賣協議中，每個企業股東都同意購買某位去世，成為殘疾，退休或以其他方式離開公司的股東的企業權益。這些計劃常常是由人壽保險和殘障回購保險 life insurance and disability buy-out insurance 來融資。只要企業有多於一位股東，交叉互購權益協議任何時候都可能適用。

幾乎所有買賣協議都規定股東去世或退休就觸發權益回 購。各股東有時忽略了殘障或離婚的可能性。例如在離婚 的情況下，股份可能最終會落入前配偶之手，這是其余股東可能不希望發生的。其他觸發事件還可能是解雇小股東 或股東個人破產。

權益估值 Valuation ：企業權益互購協議能否運作的一項重要要求是對權益估值 取得共識。商定的金額或估值方法可以防止退出企業的股 東或去世股東的遺產與余下股東對估值發生爭執。同時準 確的估值使參與協議的各方可以預期需要多少資金來回購 相關的權益。 有幾種方法可以解決估值問題。

• 估值可以基於詳細列於協議中的公式來計算，例如按銷售額的百分比計算。

• 協議可以規定當事各方每年要重估企業的價值。如果各方在預定的期間內沒有對企業價值進行重估，此協議可以提供估值的公式。

• 協議可以要求由專業評估師來評估企業的價值。評估師可以根據幾個因素，例如企業每年的盈利來算出企業的 價值。

• 協議可以具體訂明以收入乘以資本化系數來確定企業的價值，這一資本化系數通常通過分析同行的可比企業的 價格收益比就可得到。

•融資： 最常見的融資選擇是企業股東為其他股東購買人壽保險和殘疾保險。萬一某股東去世，健在的股東就可以用壽 險福利賠償金購買去世者的權益。如果某股東因殘障而離開公司，用於購買權益的殘疾保險可以起到相同的作用。在這兩種情況下，資金在需要時就能準時到位。

• 如果人壽保險用於為交叉互購協議融資，保單就由除了 受保人以外的其他股東擁有。因此，如果 A，B 和C 都 是股東，A 就擁有B 和C 的保單，B 擁有A 和C 的保單， 而C則擁有A和B 為受保人的保單，這樣總共就有六份保 單。有時會組成信托或合夥人企業來擁有這些保單，因此每位股東只需一份保單即可。

實例舉例： 交叉互購權益買賣協議 Cross Purchase Buy-Sell Arrangement

(1) A 擁有 40％，B 和C 各擁有 30％。

(2) 股東實行交叉互購權益買賣協議。

(3) 股東 A，B 和C 彼此互相為對方購買保險。

(4) C 去世；A 和B 獲得壽險賠償金，並從C 的遺產中購買 C 擁有的 30％的股份。

(5) C 的遺產沒有實現增益，因為C 的權益價值已在去世 之日獲得提升 (stepped up) 。

(6) 購買C 的股份後，A 將擁有企業 57％的股份，而B 將 擁有 43％，前提是他們想保持目前的所有權比例。

(7) 企業其余股東的基礎成本將會增加，增加的金額為他 們購買C的股份所支付的價格。

(2) 主管獎金紅利協議 Executive bonus arrangement

通過主管紅利協 議，雇主可為關鍵 主管提供所需的人 壽保險，借此吸引和留住他們。

主管人員（主管）獎金計劃 (Executive Bonus Arrangement) ， 有時也被稱為 「162 獎金計劃」 ，是指這樣一種福利安排， 由雇主向選定的主管人員以支付保費形式發放獎金，用於 購買主管個人擁有的壽險保單。 簡單地說就是雇主出資的 個人壽險保單。

某些雇主對主管獎金計劃 (Executive Bonus Arrangement) 特別有興趣，因為他們希望以額外的福利獎勵主管人員， 而無需像合格計劃普遍要求那樣將這些額外福利擴展到所 有全職員工。已有合格計劃的雇主對此也可能有興趣，因 為他們覺得需要另一種福利來獎勵某些關鍵主管。

所需文件：如果沒有限製條件，主管獎金計劃 (Executive Bonus Arrangement) 唯一需要的文件是雇主的公司董事 會通過的決議。該決議應該確定獎金的目的（例如，能 有助於招聘，保留和獎勵關鍵主管人員）。

主管人員申請人壽保險：通常，永久性壽險保單由主 管人員申請並擁有。作為保單擁有人，他們有權指定保 單壽險福利的受益人。但是，主管人員不應將雇主列為 人壽保險保單的受益人。否則，雇主將不可把獎金作稅 務扣減。  保費付款：雇主可以直接向人壽保險公司支付壽險保費， 或者把保費當獎金發給主管人員，由後者用支票給保險 公司繳保費。有時，雇主同意支付額外的獎金幫助主管 人員支付獎金應付的所得稅。這稱為「雙重獎金」。在若幹年後有現金值的永久壽險保單可通過保單貸款或提款 來支付獎金的額外所得稅或其他用途。

所得稅 Income Tax

受保人健在時：現金獎金或雇主支付的保費會作為主管人 員額外的薪酬，由主管人員在收到獎金當年的 W-2 表中申 報。只要主管的總薪酬是在合理的範圍內，雇主就可以在 同一年把這些薪酬和獎金作稅務扣減。再次強調的是，把通過公司決議製定的主管獎金計劃記錄在案十分重要，這 有助於確定此費用為公司的經營支出，從而幫助公司保留 稅務扣減。

受保人去世：在主管人員去世時，壽險福利賠償金一般由 主管人員指定的受益人領取，該壽險福利賠償金免繳聯邦 所得稅。

(3) 關鍵雇員人壽保險KEY PERSON LIFE INSURANCE

關鍵雇員人壽保險有助於補償企業因關鍵員工去世而造成的經濟損失。

關鍵雇員通常工資很高，負責管理決策，對銷 售有重大影響，並且與客戶和債權人有特殊的 關係。關鍵雇員可能是也可能不是所有者。

• 企業可能因關鍵雇員的死亡而遭受損失，原因 包括管理技能和經驗喪失、銷售或生產中斷、 錯失商機、信貸困難（例如無法付款或債權人不願延展信貸）以及與僱用和培訓替代者相關的費用增加。

通知輿同意的要求

為了獲得免繳聯邦所得稅的保險收益，企業遵守通知和同意要求至關重要。

• 企業必須以書面形式通知員工為員工投保所定最高金額的人壽保險的意圖，並獲得員工書面同意 按照保單投保。

• 企業必須以書面形式告知員工，企業本身將直接 或間接成為該保單任何收益的受益人。

稅務方面

由於企業是保單擁有者和受益人，保費不可免稅。

如果滿足通知和同意要求，則支付給企業的收益 通常不需繳納聯邦所得稅。

如果結構合理，保險不會對關鍵員工產生稅務影響，除非該員工也是企業主之一。

在這種情況 下，當企業收到人壽保險收益時，已故企業擁有者的股票或其遺產中的其他商業權益的價值可能會增加.

其他好處

• 如果受保人在受僱期間仍然健在，企業可以將 保單的現金值用於其他目的。

• 該保單可以向債權人展示財務穩定性，或用作 貸款抵押品。

• 對於身為企業主的關鍵僱員，該保單可以幫助 為收購已故員工的商業權益提供資金。

• 如果不需要該保單來保障企業運營，則可以用 該保單為關鍵員工提供資薪遞延支付資金或退 休收入。

關鍵雇員人壽保險承保步驟說明

1 雇主確認某雇員為關鍵員工，他或她的去世將給企業帶來經濟損失。

2企業向該員工發出通 知，表示打算為他/她購買保險，並獲得該員工的書面同意。 雇主為此關鍵員工申請並擁有此壽險保單，也是該保單的受益人。 爲此保單支付的保費， 雇主不得作免稅扣除。

3 如果該僱員去世，保險公司將壽險賠償金支付給作為保單受益人的雇主。 這些收益將補償公司因關鍵員工去世而遭受的經濟損失。

（4）保費融資 Premium Financing

所用的概念: 保費融資策略使客戶在對當前財務影響最小的情況下購買大額的人壽保險。 有了大量早期投 入的資金，隨著時間的推移，保單現金值可以用於償還貸款、補充退休收入並提供壽險福利。

保費融資讓富有的客戶能購買巨額的人壽保險卻無需出售資產或調動現金流來支付保費。 借入與早期保費相當並僅需支付利息的大額貸款，可以讓本應自 的保費與利息費用之間的差額最大限度 地復合增長。

如何運作:

個人、企業或信託購買大額壽險保單， 並使用第三方低息貸款支付大筆保費。 保單持有人每年支付利息，並以「漂浮 式」付款（balloon payment）償還本 金。 貸款可以每年更新或固定更長的時 間。 此策略需要謹慎的風險管理，並且僅適 用於那些除了能滿足貸方的財務和抵押 品要求外，還能滿足規定的最低資產淨值和年度保費要求的客戶。

為什麼有用?

經過專業設計的保費融資策略能利 用較少的利息支付來取得較大額的保費貸款，以獲得增長潛力和稅務 優惠，同時可用壽險福利來滿足遺產、企業或個人規劃的需要。

註意： 通過保單貸款獲取保單的現金值將減少保單的退保現金值和壽險福利，其減少的金額為未償還貸款金額加上應計貸款利息。 如果保單貸款總額超過保單的退保現金值而又不償還貸款，保單可能會失效。 在這種情況下，如在此時退保或讓保單失效，可能會導致產生應稅的普通收入。 此項與稅務相關的討論反映了對一般適用規則的理解，旨在協助推廣或促銷上述交易或事項。客戶在實施任何計劃策略之前應和自己的專業顧問及會計師商量與探討。